Inom ramen för det ISO 9001-certifierade värdepappersbolaget STRICT Corporate Finance AB som står under Finansinspektions tillsyn bedrivs verksamhetsområdet Finansiell rådgivning. Verksamheten är inriktad på rådgivning vid så kallade turn arounds, rekonstruktioner och andra uppdrag med ett högt inslag av problemlösning samt s k exithantering, företrädesvis mot mellanstora industriföretag.

Avsikten är att rådgivningsverksamheten skall fokusera på samma industrisegment och storlek på företag som systerbolaget STRICT Equity ABs investeringsfokus. STRICT Corporate Finance erbjuder även rådgivning vid bland annat köp- eller försäljning av företag, olika former av emissioner samt börsintroduktioner.

I samtliga uppdrag tar STRICT Corporate Finance ett helhetsansvar och agerar projektledare i egenskap av kundens finansiella rådgivare. STRICT Corporate Finance erbjuder rådgivning i samband med.

Turn arounds, rekonstruktioner samt annan problemlösning

STRICT Corporate Finance primära fokus är rådgivning relaterad till så kallade turn around situationer. Det vill säga företag som av olika anledningar ställts inför problem. Det kan bero på förändrat konjunkturläge, svagt börsklimat eller större förändringar på den marknad bolaget verkar på. Företrädesvis arbetar vi med industrirelaterade företag som har en årlig försäljning på minst MSEK 50.

Vi assisterar vid företagsrekonstruktioner och konkurser men även vid informella underhandsackord och har en bred erfarenhet från förhandlingar med leverantörer, kunder, banker och andra finansiärer samt aktieägare. I vissa fall anlitas vi som rådgivare i god tid före kritiska situationer och har möjlighet att tillsammans med kunden planera och påverka likviditetsflöden, i andra fall anlitas vi först när företaget ligger under rekonstruktion eller konkurs. Oberoende av situation handlar det om att på kort tid säkerställa värden och kund- och leverantörsrelationer.

Exithantering

Att för ett riskkapitalbolag genomföra en välplanerad och lyckad exit av en investering är av yttersta vikt när avkastningen på investeringen skall summeras. Förutom operationella framgångar i bolaget som investeringen avser spelar en rad andra faktorer in. Vem är den naturliga köparen? I dagsläget möter såväl industriella köpare som andra riskkapitalbolag en rad utmaningar, bland annat har förutsättningarna för förvärvsfinansiering förändrats dramatiskt. Likaså har börsklimatet medfört att exit genom börsnotering inte är lika aktuellt.

Behovet av att avyttra portföljinnehav har dock inte minskat. De flesta riskkapitalfonderna är s k stängda fonder vilket innebär att investeringarna vid en viss tidpunkt skall vara avyttrade och merparten av investerat kapital och avkastning skall betalas ut till ägarna av riskkapitalfonden. STRICT Corporate Finance assisterar vid denna form av avyttringar med det självklara målet att optimera avkastningen på investeringen. I särskilda fall innebär detta att STRICT tar över investeringen i egen balansräkning.

Förvärv och försäljningar av företag

Att genomföra ett lyckat förvärv handlar tills törsta delen om analys och förberedelser. STRICT analyserar aktuella trender på den berörda marknaden och tillsammans med uppdragsgivarens marknadsposition bildar detta grunden för upplägget av en förvärvsprocess. Vid ett uppdrag om förvärv genomför vi en noggrann kartläggning av marknadens aktörer, tydliggör och specificerar mål, assisterar med förvärvsfinansiering och bistår i förvärvsförhandlingen för att garantera ett lyckat övertagande.

Orsakerna till att sälja ett företag är oftast att skapa en exit för en finansiell investerare, ett generationsskifte, en avknoppning av industriella företag eller en s k MBO/MBI, övertagande av en intern/extern företagsledning. Förutom vår roll som transaktionsspecialist har vi erfarenhet från ett flertal industrisegment vilket ger oss möjlighet att erbjuda kvalificerad rådgivning för att säkerställa en framgångsrik avyttring. Försäljningsprocessen täcker ett flertal faser och då förberedelserna kan ta ansenlig tid är det en rekommendation att starta tidigt med att skapa en optimal juridisk, skatteteknisk och kommersiell struktur i företaget.

Emissioner

Vare sig det gäller kontanta emissioner med eller utan företrädesrätt eller apport- och kvittningsemissioner så har STRICT erfarenhet från alla emissionstyper. Vi har även medverkat vid en rad avancerade kombinationserbjudanden, avknoppningar och utdelningar där aktier, konvertibler och teckningsoptioner blandas. I vår roll som projektledare koordinerar vi arbetet med företaget, dess revisorer och advokater, emissionsinstitut, VPC, Finansinspektionen, Bolagsverket men även övriga leverantörer såsom reklambyrå, tryckeri och distributör. Vi producerar ett prospekt eller informationsmemorandum och tar på oss rollen att driva och entusiasmera alla inblandade parter så att transaktionen blir lyckosam och givetvis följer fastställd tidsplan.

Börsintroduktioner

Att i någon form notera sitt bolags aktie är en mycket stor händelse för huvudägarna till ett företag. En börsintroduktion upplevs ibland som något magiskt som skall lösa alla problem. Det gör den naturligtvis inte utan det primära syftet är att förbättra möjligheterna till finansiering genom att vända sig till kapitalmarknaden och att skapa ett långsiktigt exit-alternativ för huvudägarna. Det är få länder som Sverige som erbjuder så många noteringsalternativ. Det finns två börser, OMX och NGM Equity. Dessutom finns tre stycken s k MTF’er (Multilateral Trading Facility), First North, Aktietorget och Nordic MTF. Vilket alternativ som STRICT rekommenderar beror på en mängd faktorer, bland annat företagets mognad och s k börsfäighet, det allmänna börsklimatet, nuvarande ägarstruktur, industrisegment, styrelse och ledning m m. I STRICTs uppdrag ligger att ledsaga kunden genom hela noteringsprocessen, från interna förberedelser till själva noteringen och det efterarbete som denna ger upphov till.

Omvända förvärv och aktiespridningar

I samband med notering av ett bolags aktie krävs ofta att aktien sprids till allmänheten. På senare år har s k omvända förvärv blivit en allt vanligare metod att på ett snabbt och kostnadseffektivt sätt sprida ett bolags aktie till ett stort antal aktieägare. Genom verksamhetsområdet Omvända förvärv som bedrivs utifrån moderbolagets aktieägarstock, har vi möjlighet att på ett snabbt och kostnadseffektivt sätt förse våra kunder med för närvarande cirka 500 aktieägare. Om vi tillsammans med kunden bedömer att det behövs fler aktieägare genomför vi ytterligare åtgärder för att sprida aktien.

Budsituationer

STRICT har även erfarenhet från både publika och privata budsituationer. Nyligen införda EU-regler om s k takeover situationer har inneburit att publika bud är ett komplicerat förfarande som noga måste planeras i förväg. Dessutom kan inte frågan om ett förvärv genom bud skapar högst mervärde för kunden överanalyseras. Finns en detaljerad strategi och plan för integrationsarbetet? Det är ofta lockande att ur ett finansiellt perspektiv förvärva en konkurrerande eller kompletterande verksamhet men vår uppgift inför kunden är också att säga ifrån och ibland avråda från en eventuell affär.

Förvärv och försäljningar av större block av befintliga aktier

STRICT åtar sig även uppdrag att förvärva eller sälja större block av befintliga aktier. Det kan röra sig om en aktör som önskar förvärva 10 procent i ett bolag som de tror mycket på och genom ett aktivt ägande önskar bidra till att företaget utvecklas ytterligare. Det kan också röra sig om en huvudägare till ett bolag som önskar avyttra en stor del av sitt innehav som ett första steg i en framtida exit-plan. Vid denna typ av uppdrag tar STRICT på sig rollen att skapa ett ”affärs-case” och sonderar därefter marknaden efter lämpliga säljare eller köpare för att sedan inleda prisförhandlingar med nuvarande aktieägare eller tänkbara investerare.

Värderingar (Fairness opinions)

Ett regelbundet inslag i vår verksamhet är att vi för våra kunders räkning utför s k Fairness opinions, d v s värderingsutlåtanden avseende transaktionsvillkor vid publika uppköpserbjudanden eller andra större förvärv där extern och oberoende värdering är nödvändigt att inhämta. På traditionellt sett värderar STRICT det aktuella objektet med hjälp av olika värderingsmetoder.